Die klassische Kapital-Lebensversicherung – ein Auslaufmodell?

Wegen dem anhaltenden niedrigen Zinsniveau gerät das altbewährte Prinzip der Kapital-Lebensversicherung unter Druck. Die Versicherer haben Mühe, die üppigen Verzinsungen für die alten Verträge zu erwirtschaften. Und mit dem aktuell gültigen Garantiezins von 1,25 Prozent kann man den Kunden kaum mehr einen Inflationsausgleich zusichern.

Vor allem die Einführung von Solvency II erschwert den Versicherern zusätzlich die Anlagepolitik. Die betrifft vor allem die Versicherer negativ, die viele 4%-Garantieverträge noch im Bestand haben. Durch zusätzliche Zinszusatzreserven und Solvenzkapitalanforderungen wird den Versicherer die Anlage in renditestarke Anlagen erschwert.

Folgerichtig verabschieden sich mehr und mehr Versicherer von der Kapital-Lebensversicherung mit Garantiezins, darunter große Anbieter wie Generali, Ergo, Talanx und Zurich. Stattdessen halten zunehmend neuartige Garantiekonzepte Einzug. Zugesichert wird zumeist lediglich der Beitragserhalt, darüber hinaus geht der Kunde mit ins Anlagerisiko, erhält im Gegenzug aber auch mehr Rendite. Manche Versicherer setzen auf Indexpartizipation, wobei die Rendite nach oben gedeckelt ist, bzw. nach unten abgesichert. Wenn man allerdings die vergangenen Renditenvon verschiedenen Indizes ansieht, stellt man schnell fest, dass man zwar mit Kursschwankungen leben muss, wenn man die Partizipation weglässt, aber langfristig mehr Rendite erwarten kann. Inflation ist hier bei der Beratung selten Thema.

In Zukunft soll der branchenweite Höchstrechnungszins sogar ganz wegfallen. Die Bundesregierung plant die Abschaffung für große Versicherer – damit wäre das Aus der klassischen Kapital-Lebensversicherung besiegelt.

Man kann immer sagen, dass bei einer ausgesprochenen Sicherheit einer Bank oder Versicherung, immer diese sich das dann auch bezahlen lassen will, da sie selber auch das „Risiko“ trägt!

Natürlich wissen diese auch, dass der deutsche Anleger gerne Sicherheit hat.